备受瞩目的“资管新规”于4月末落地，在过去的半个月内，银行理财市场发行的保本理财产品数量大幅减少，并且在销售环节开始控制额度发售。
按照监管要求，保本理财产品将在2020年年底之前的过渡期内逐渐退出，这意味着这类产品的发行将会越来越少。不过，投资者如果一定需要“保本”，其实还有很多其他品种可以选择。
【事件】
“资管新规”落地 理财产品不得承诺“保本”
由中国人民银行、中国银行保险监督委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局联合印发的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称“资管新规”）于4月底落地。
这份资管新规中，最受瞩目的就是理财产品不得承诺保本收益：“资产管理业务是金融机构的表外业务，金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益。出现兑付困难时，金融机构不得以任何形式垫资兑付。金融机构不得在表内开展资产管理业务。”
尽管资管新规刚刚开始执行，融360监测的数据显示，过去半个月银行理财产品发行量共661只，环比大幅减少了1632只，降幅为71.17%；平均预期收益率为4.74%，环比下降0.1个百分点，创22周新低。
“发行数量如此大幅减少，与资管新规出台后银行产品结构调整有关。”融360分析师刘银屏说。
河南商报记者通过中国理财网数据发现，目前还有400多只保本理财产品在募集期，不过发行机构多为城商行、农信社等，只有40多只是国有银行以及全国性股份制商业银行发售的。
【分析】
“保本”理财产品减少 想“保本”还有哪些选择
在保本理财产品数量悄悄缩减的同时，在营销方面，很多银行不再主推保本理财产品。
“现在保本理财产品还有一些，但是一般都不首先推荐客户购买。”郑州农业路中信银行一位客户经理说，相对于非保本的产品，保本产品收益会略低一个点左右。
而另外一家股份制银行的客户经理说，部分优质保本型理财产品，已开始控制发售额度，但是他表示抢保本理财产品意义不大，按照资管新规要求，2020年年底这些产品就要退出市场。
但碰上一定要求“保本”的客户，他们会按照客户对收益、资金量等需求，推荐给他们结构性理财产品、大额存单等。
参考1：大额存单
大额存单目前各家银行都在利率上浮方面大做文章，国有银行一般上浮比例都在40%，诸如中原银行、焦作中旅银行等城商行上浮比例甚至可以达到50%到55%。
以三年期大额存单为例，基准利率为2.75%，如果上浮50%，利率可以达到4.125%，还是可以和目前的一些理财产品拼一下收益率的。但大额存单的劣势就是对资金量要求比较高，一般20万元才可以购入。
参考2：结构性理财产品
而结构性理财产品对资金量要求相对较低，一般只有5万元。但结构性理财产品并非很多人想象的那么完美。结构性存款本质是存款，但相比于普通存款，结构性存款的最大特征在于其利息与挂钩标的物的收益表现相关，因而其利息是浮动的，需要承担一定的风险。
河南商报记者查询产品说明发现，结构性产品会挂钩沪深股市、原油等指数，如果在规定时间内指数不达标，那么产品收益率就只有1%多一点，如果指数达标，收益率在4.5%左右。
“如果不是特别纠结‘保本’的承诺，也可以选择一些低风险非保本的产品，相对也是比较安全的。”经三路工商银行的客户经理建议。
【延伸】
短期理财产品也逐步减少
除了打破刚性兑付，在银行理财期限方面，90天以内短期封闭式理财产品也将被淘汰。
去年年底，90天以内的理财产品占比为40%左右，目前90天以内理财产品的占比就开始逐渐下降，融360监测数据显示，5个月内银行封闭式理财产品平均期限由5.2个月拉长至6.5个月。
过去每逢小长假就会销售的7天甚至时间更短的理财产品，在刚刚过去的五一小长假已经基本消失了，最低的期限也是35天。
“不过这并不是说，以后我们短期理财就没有了。”融360分析师刘银屏说，资管新规要求银行将短期理财产品设计成开放式净值产品，可以有条件随时提取。
尽管资管新规对理财产品有了更多的要求，但其实它是在保护投资者资金安全。
“比如禁止分级基金销售等，2015年牛市的时候，不少投资者都不明不白踩了坑。”招商银行理财经理孙婷说，2007年，国内第一只分级基金——国投瑞银瑞福上市，因产品结构复杂令普通投资者难以理解，一些人在牛市末期买入进入熊市损失超过一半。
除了降低分级基金杠杆外，资管新规还破除多层嵌套与禁止资金池模式，其目的都在清理理财乱象，让资管业务回归本源。
作者：河南商报记者 陈薇 实习生 郝楠楠
来源：河南商报网
编辑：河南商报网 张梓玟
